В последние годы накопилось много конкретных примеров успеха в прогнозировании разнообразных фактов на основе теории «коллективного разума» или «мудрости толпы» («wisdom of crowd»).Теория гласит, что при определенных условиях, группа людей может предсказывать события лучше, чем любой отдельно взятый эксперт. В Google, например, сотрудники делают прогнозы о таких событиях, как даты запуска новых проектов и офисов.

Меня заинтересовало прямое применение «мудрости толпы» в области биржевых инвестиций. Получается, что если организовать и обобщить мнения многих инвесторов специальным образом, то можно получить инвестиционные прогнозы, превосходящие по своей эффективности результаты лучших профессиональных аналитиков.

Как и многие российские инвесторы, я в напряжении наблюдал за котировками российских акций в последнее время. Наш рынок потерял две трети капитализации всего за три месяца, несмотря на ободряющие высказывания бизнесменов и политиков. При этом, если восстанавливать картину произошедшего по крупицам, видно, что некоторые эксперты ставили довольно точный диагноз происходящему и предвидели многие шаги фондового рынка. Но их голос тонул в общем информационном шуме. Для того, чтобы делать прогнозы по акциям лучше, надо найти в гуле толпы самые разумные голоса. Вкратце идея заключается в следующем.

Люди, которые имеют представление об инвестициях в российские акции, делятся своими прогнозами с сообществом в краткой форме типа «Газпром будет лучше других в течение нескольких месяцев». Задача сайта — создать прозрачный механизм для выявления лучших инвесторов, которые регулярно делают верные прогнозы.

Как дополнительный бонус, можно создать прогнозы акций на основе обобщенного взгляда на рынок всего сообщества — «коллективный разум» в действии. В результате получается, что каждый участник сообщества может принимать личное решение по инвестициям, просмотрев прогнозы наиболее упешных инвесторов, а также обобщенного рейтинга акций.

С механизмом для отбора лучших прогнозов было относительно просто. Поскольку у нас в TIKR.ru уже налажено отображение данных об акциях с бирж РТС и ММВБ, то оставалось лишь создать процесс сбора и сравнения прогнозов с данными о реальных котировках. Единственный менее тривиальный вопрос — с чем сравнивать цену акции?

В хорошее для рынка время индекс рынка (корзина из наиболее значимых акций) идет вверх. В эти годы легко зарабатывать, но трудно быть лучше индекса. В такое плохое время, как сейчас, индекс идет вниз, но потерять меньше индекса могут далеко не все, не говоря уж о прибыли. Любой человек может может добиться "среднерыночной" доходности,вложив деньги в акции, повторяющие структуру индекса, или в индексный ПИФ. Меня, кстати, в этом смысле поражает реклама наших ПИФов — они редко сравнивают свои показатели с соответствующими индексами. В итоге для сравнения успешности прогнозов в нашем проекте был выбран основной индекс ММВБ, как наиболее репрезентативный индекс российского рынка акций.

С механизмом отбора лучших инвесторов оказалось немного сложнее. Изначально хотелось сделать механизм, похожий на карму с Хабра. Но в инвестициях твоя карма, по сути, зависит не совсем от способности высказывать здравые суждения про инвестиции и голосов сообщества за/против твоих высказываний. Гораздо более важным в инвестициях является способность сделать прогноз, на котором можно заработать денег больше, чем при вложении в индекс.

Здесь я обратился к анализу подобных проектов на западе. К слову сказать, мне особенно импонировал подход инвестиционного сообщества Майкрософта, CAPS MSN, созданного как совместный проект с caps.fool.com. Но при этом не хотелось становится обучающим тренажером или биржевой игрой, ведь у нас уже есть серьезная аудитория из тысяч настоящих инвесторов в российские акции.

По примеру перечисленных сайтов, было решено замерять успешность инвестора по счету и точности. Грубо говоря, счет по каждому прогнозу равен разнице между доходностью акции и изменением индекса ММВБ, для каждого инвестора результаты прогнозов агрегируются. Точность — это доля правильных прогнозов от общего числа прогнозов инвестора. В результате получаем рейтинг инвесторов, и каждый участник сообщества видит, насколько лучше или хуже его прогноз по отношению к прогнозам других участников.

Для каждой акции суммируются все прогнозы по этой акции с учетом рейтинга инвестора. Понятное дело, что, чем лучше в целом инвестирует данный инвестор, тем большее влияние он или она оказывают на рейтинг акции. Полученный ранг акции отражает коллективно-разумный прогноз сообщества на каждый данный момент. Прямая выгода такого подхода в том, что процесс успешности прогнозирования инвестиций становится прозрачным для всех участников сообщества, и каждый инвестор может находить новые инвестиционные идеи для себя, опираясь на коллективную мудрость.

Надо заметить, что попробовать свои силы в прогнозировании могут как профессионалы, знакомые с рынком инвестиций в целом, таки любители, которые хорошо знают лишь одну отрасль или компанию. Заранее замечу, что доступ к уникальным обобщенным результатам по прогнозам акций имеют лишь те пользователи, которые поделились своими прогнозами с другими участниками сообщества. А вот соревноваться в умении прогнозировать можно и с профессионалами — в TIKR.ru собраны прогнозы аналитиков крупных инвестиционных компаний, таких как Юникредит Атон, ФК Открытие, БКС и других.

Для любопытствующих — вот так выглядит страничка с прогнозами по акциям, согласно коллективному разуму на данный момент:


Можно еще долго рассказывать о тонкостях нашей реализации. Но в этом месте хочется пригласить всех заинтересованных читателей к совместному обсуждению, ведь биржи закроются в 18:45 и, если прогноз сделан после этого времени, то придется ждать затрашнего утра для получения первого реального рейтинга.

Больше всего, как обычно интересуют предложения — что можно улучшить, сделать иначе? Ну, и баги тоже, возможно, остались. Заранее извиняюсь и обещаю править и отвечать на вопросы в режиме реального времени.